思科第一财季营收 136 亿美元，净利润同比下降 10%

思科今天发布了该公司的2023财年第一财季财报。报告显示，思科第一财季净营收为136亿美元，与去年同期的129亿美元相比增长6%；净利润为27亿美元，与去年同期的30亿美元相比下降10%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后净利润为35亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长2%。

思科第一财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，且对第二财季和全年营收的展望也均超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨近5%。

2023财年第一财季财报要点：

在截至2022年10月29日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为27亿美元，与去年同期的30亿美元相比下降10%。按照美国通用会计准则，思科第一财季每股摊薄收益为0.65美元，这一业绩与去年同期相比下降7%。在2022财年第一财季，思科的每股摊薄收益为0.70美元。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后净利润为35亿美元，与去年同期的35亿美元相比增长2%；调整后每股收益为0.86美元，与去年同期的0.82美元相比增长5%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道汇总的数据显示，21名分析师此前平均预期思科第一财季调整后每股收益将达0.84美元。

思科第一财季净营收为136亿美元，与去年同期的129亿美元相比增长6%，也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，18名分析师此前平均预期思科第一财季营收将达133.1亿美元。

思科第一财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为61.2%、59.2%和67.3%，相比之下去年同期分别为62.4%、61.5%和65.2%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为63.0%、61.0%和68.8%，相比之下去年同期分别为64.5%、63.8%和66.5%。按地区划分，思科美洲业务第一财季总毛利率为63.0%，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务总毛利率为63.3%，亚太地区（APJC）业务总毛利率为62.3%。

思科第一财季运营支出为48亿美元，与去年同期相比增长4%，在营收中所占比例为35.3%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后运营支出为42亿美元，与去年同期相比增长5%，在营收中所占比例为31.1%。

在思科第一财季的总运营支出中，研发支出为17.81亿美元，相比之下去年同期为17.14亿美元；销售和营销支出为23.91亿美元，相比之下去年同期为22.61亿美元；总务和行政支出为5.65亿美元，相比之下去年同期为5.51亿美元；已收购无形资产摊销支出为7100万美元，相比之下去年同期为8400万美元；重组及其他支出为-200万美元，相比之下去年同期为500万美元。

思科第一财季运营利润为35亿美元，与去年同期相比增长3%，运营利润率为26.0%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第一财季调整后运营利润为43亿美元，与去年同期相比增长1%，调整后运营利润率为31.8%。

思科第一财季备付所得税率为23.2%，不按照美国通用会计准则的调整后备付所得税率为19.0%。

思科第一财季递延营收为230亿美元，与去年同期相比增长4%。其中，产品递延营收与去年同期相比增长7%，服务递延营收与去年同期相比增长2%。

2023财年第一财季，思科的运营现金流为40亿美元，与2022财年第一财季的34亿美元相比增长16%。截至第一财季末，思科持有的现金、现金等价物以及投资总值为198亿美元，相比之下截至2022财年底为193亿美元。

2023财年第一财季，思科通过回购股票和派发股息的形式总共向投资者返还了21亿美元。其中，思科宣布并支付了每股普通股0.38美元的现金股息，总支出为16亿美元。另外，思科第一财季根据其股票回购计划总共回购了约1200万股普通股，平均回购价格为每股43.76美元，总计支出5亿美元。根据当前的股票回购计划，思科还可进一步回购价值约为147亿美元的普通股，无到期日。

细分业务业绩：

2023财年第一财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为102.45亿美元，相比之下去年同期为95.29亿美元；服务销售额为33.87亿美元，相比之下去年同期为33.71亿美元。

按产品划分，思科第一财季来自于安全和 Agile Networks业务的营收为66.84亿美元，与去年同期相比增长12%；来自于“未来互联网”（Internet for the Future）业务的营收为13.10亿美元，与去年同期相比下降5%；来自于合作业务的营收为10.86亿美元，与去年同期相比下降2%；来自于端对端安全业务的营收为9.71亿美元，与去年同期相比增长9%；来自于优化应用体验的营收为1.93亿美元，与去年同期相比增长7%；来自于其他产品的营收为200万美元，与去年同期相比下降47%。

按地域划分，思科第一财季来自美国的营收为79.14亿美元，与去年同期相比增长5%；来自欧洲、中东和非洲地区的营收为36.75亿美元，与去年同期相比增长11%；来自亚太地区的营收为20.43亿美元，与去年同期相比基本持平。

业绩展望：

第二财季业绩展望：

思科预计，2023财年第二财季营收与去年同期相比增长4.5%到6.5%，不按照美国通用会计准则的运营利润率为31.5%到32.5%，不按照美国通用会计准则的调整后每股收益为0.84美元到0.86美元之间，其平均值（0.85美元）符合预期。据思科此前公布的财报显示，2022财年第二财季该公司的营收为127亿美元，这意味着该公司对2023财年第二财季营收的展望在132.7亿美元到135.3亿美元之间，超出分析师预期。

据雅虎财经频道汇总的数据显示，21名分析师此前平均预期思科第二财季调整后每股收益将达0.85美元，18名分析师此前平均预期思科第二财季净营收将达132.4亿美元。

思科还预计，2023财年第二财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.59美元到0.64美元之间。

全年业绩展望：

对于整个2023财年，思科预计营收将比2022财年增长4.5%到6.5%，每股收益将达2.63美元到2.76美元之间，不按照美国通用会计准则的调整后每股收益将达3.51美元到3.58美元之间，其平均值（3.545美元）未达分析师预期。据思科此前公布的财报显示，该公司2022财年的营收为516亿美元，这就意味着该公司对2023财年营收的展望在539.2亿美元到549.5亿美元之间，其平均值（544.4亿美元）略微超出预期。

据雅虎财经频道汇总的数据显示，25名分析师此前平均预期思科2023财年的调整后每股收益将达3.53美元，25名分析师此前平均预期思科2023财年的净营收将达541.1亿美元。

思科表示，该公司对2023财年第二财季的业绩展望假设按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率均为19%，对2023财年全年的业绩展望假设按照美国通用会计准则的有效备付所得税率为20%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率为19%。

股价反应：

当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中下跌0.51美元，报收于44.39美元，跌幅为1.14%。在随后截至美国东部时间16日下午4点15分（北京时间17日凌晨5点15分）的盘后交易中，思科股价大幅上涨2.12美元，至46.51美元，涨幅为4.78%。过去52周，思科的最高价为64.29美元，最低价为38.60美元。

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